La historia del Hotel Izarra comienza en 1928 con Natividad Acha y su hermana. En aquellos años se consideraba un hotel de gran categoría certificado por una “Estrella de Oro”.

En 1974 Pedro Azpiazu Gurrutxaga y su esposa, Maria Iriarte (padres de la actual propietaria), adquirieron el hotel y después muchos años en funcionamiento, decidieron que era un buen momento para renovarlo y ampliar el hotel con 32 habitaciones nuevas. Años después añadirían un anexo para la ubicación de un restaurante y ampliar sus servicios.

El Hotel Izarra destacó por ser un lugar de referencia para las ceremonias realizadas en Azpeitia y sus alrededores, sobre todo las bodas.

Tras dirigirlo Pedro y María durante 22 años, en 1996, Olatz Azpiazu y su marido, Juan Manuel Labaka, cogieron las riendas del nuevo hotel, levantando un edificio con 35 habitaciones justo al lado del antiguo, y llamándolo como lo conocemos en la actualidad, Hotel Loiola.

En el año 2007 procedieron al derribo del Izarra para la construcción de un nuevo barrio en Azpeitia.